La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) espera un retorno a la rentabilidad para la industria aérea global en 2023, ya que las aerolíneas continúan reduciendo las pérdidas derivadas de los efectos de la pandemia de COVID-19 en sus negocios en 2022.
- En 2023, se espera que las aerolíneas registren una pequeña ganancia neta de $4.7 millones, un margen de ganancia neta del 0.6 %. Es la primera ganancia desde 2019, cuando las ganancias netas de la industria fueron de $26.4 millones (3.1 % de margen de ganancia neta).
- En 2022, se espera que las pérdidas netas de las aerolíneas sean de $ 6.9 millones (una mejora con respecto a la pérdida de $ 9.7 millones para 2022 en la perspectiva de junio de IATA). Esto es significativamente mejor que las pérdidas de $ 42.0 mil millones y $ 137.7 mil millones que se realizaron en 2021 y 2020 respectivamente.
“La resiliencia ha sido el sello distintivo de las aerolíneas en la crisis de COVID-19. Mientras miramos hacia 2023, la recuperación financiera tomará forma con una primera ganancia de la industria desde 2019. Ese es un gran logro considerando la escala del daño financiero y económico causado por las restricciones pandémicas impuestas por el gobierno. Pero una ganancia de $4.7 millones sobre los ingresos de la industria de $779 millones también ilustra que hay mucho más terreno por recorrer para poner a la industria global sobre una base financiera sólida. Muchas aerolíneas son lo suficientemente rentables como para atraer el capital necesario para impulsar la industria a medida que se descarboniza. Pero muchos otros están luchando por una variedad de razones. Estos incluyen regulaciones onerosas, altos costos, políticas gubernamentales inconsistentes, infraestructura ineficiente y una cadena de valor donde las recompensas de conectar el mundo no se distribuyen equitativamente”, dijo Willie Walsh, IATADirector General.
2022
Las mejores perspectivas para 2022 se derivan en gran medida del fortalecimiento de los rendimientos y un fuerte control de costos frente al aumento de los precios del combustible.
Se espera que los rendimientos de pasajeros crezcan un 8.4% (frente al 5.6% anticipado en junio). Impulsados por esa fortaleza, se espera que los ingresos de pasajeros crezcan a $438 mil millones (frente a $239 mil millones en 2021).
Los ingresos de carga aérea desempeñaron un papel clave en la reducción de pérdidas y se espera que los ingresos alcancen los $ 201.4 mil millones. Esa es una mejora en comparación con el pronóstico de junio, prácticamente sin cambios desde 2021, y más del doble de los $ 100.8 mil millones ganados en 2019.
Se espera que los ingresos generales crezcan un 43.6% en comparación con 2021, alcanzando un estimado de $727 mil millones.
La mayoría de los demás factores evolucionaron de forma negativa tras la rebaja de las expectativas de crecimiento del PIB (del 3.4 % en junio al 2.9 %) y los retrasos en la eliminación de las restricciones por la COVID-19 en varios mercados, en particular China. El pronóstico de junio de IATA anticipó que el tráfico de pasajeros alcanzaría el 82.4 % de los niveles anteriores a la crisis en 2022, pero ahora parece que la recuperación de la demanda de la industria alcanzará el 70.6 % de los niveles anteriores a la crisis. Por otro lado, se anticipó que la carga superaría los niveles de 2019 en un 11.7 %, pero ahora es más probable que se modere a un 98.4 % de los niveles de 2019.
Por el lado de los costos, se espera que los precios del queroseno para aviones alcancen un promedio de $138.8/barril para el año, considerablemente más altos que los $125.5/barril esperados en junio. Eso refleja precios más altos del petróleo exagerados por un diferencial de grietas en chorro que está muy por encima de los promedios históricos. Incluso con una demanda más baja que llevó a un consumo reducido, esto elevó la factura de combustible de la industria a $222 mil millones (muy por encima de los $192 mil millones anticipados en junio).
“Que las aerolíneas hayan podido reducir sus pérdidas en 2022, ante el aumento de los costos, la escasez de mano de obra, las huelgas, las interrupciones operativas en muchos centros clave y la creciente incertidumbre económica dice mucho sobre el deseo y la necesidad de conectividad de las personas. Dado que algunos mercados clave, como China, mantuvieron las restricciones por más tiempo de lo previsto, el número de pasajeros estuvo un poco por debajo de las expectativas. Terminaremos el año con aproximadamente el 70 % del volumen de pasajeros de 2019. Pero con la mejora del rendimiento tanto en los negocios de carga como de pasajeros, las aerolíneas alcanzarán la cúspide de la rentabilidad”, dijo Walsh.
2023
En 2023, se espera que la industria de las aerolíneas alcance la rentabilidad. Se prevé que las aerolíneas obtengan un beneficio neto global de 4.7 millones de dólares sobre unos ingresos de 779 0.6 millones de dólares (1.3 % de margen neto). Esta mejora esperada se produce a pesar de las crecientes incertidumbres económicas, ya que el crecimiento del PIB mundial se desacelera al 2.9 % (desde el 2022 % en XNUMX).
“A pesar de las incertidumbres económicas, hay muchas razones para ser optimistas acerca de 2023. La inflación más baja del precio del petróleo y la continua demanda reprimida deberían ayudar a mantener los costos bajo control a medida que continúa la fuerte tendencia de crecimiento. Al mismo tiempo, con márgenes tan pequeños, incluso un cambio insignificante en cualquiera de estas variables tiene el potencial de cambiar el saldo a territorio negativo. La vigilancia y la flexibilidad serán clave”, dijo Walsh.
Los conductores principales
Pasajero: Se espera que el negocio de pasajeros genere ingresos de $ 522 mil millones. Se espera que la demanda de pasajeros alcance el 85.5 % de los niveles de 2019 en el transcurso de 2023. Gran parte de esta expectativa tiene en cuenta las incertidumbres de las políticas Zero COVID de China que limitan los mercados nacionales e internacionales. No obstante, se espera que el número de pasajeros supere la marca de los 2019 millones por primera vez desde 4.2, y se espera que vuelen 1.7 millones de viajeros. Sin embargo, se espera que los rendimientos de pasajeros se suavicen (-21.1 %) ya que los costos de energía algo más bajos se transfieren al consumidor, a pesar de que la demanda de pasajeros crece más rápidamente (+18.0 %) que la capacidad de pasajeros (+XNUMX %).
: Se espera que los mercados de carga se vean sometidos a una mayor presión en 2023. Se espera que los ingresos sean de $149.4 52 millones, que es $2022 48.6 millones menos que en 2019 pero aún $57.7 65.6 millones más que en 2021. Con la incertidumbre económica, se espera que los volúmenes de carga disminuyan a 22.6 millones de toneladas , desde un pico de 52.5 millones de toneladas en 2020. A medida que la capacidad de carga crece en línea con la recuperación de los mercados de pasajeros, se espera que los rendimientos retrocedan significativamente. IATA espera una caída del 24.2% en los rendimientos de carga, principalmente en la última parte del año, cuando se espera que el impacto de las medidas de enfriamiento de la inflación sea más fuerte. Para poner la disminución del rendimiento en contexto, los rendimientos de carga crecieron un 2021 % en 7.2, un 2022 % en XNUMX y un XNUMX % en XNUMX. Incluso la disminución considerable y esperada deja los rendimientos de carga muy por encima de los niveles anteriores a la COVID-XNUMX.
Precio: Se espera que los costos totales crezcan un 5.3 % hasta los 776 millones de dólares. Se espera que ese crecimiento sea 1.8 puntos porcentuales por debajo del crecimiento de los ingresos, lo que respaldará el retorno a la rentabilidad. Las presiones de costos siguen ahí debido a la escasez de mano de obra, habilidades y capacidad. Los costos de infraestructura también son una preocupación.
No obstante, se espera que los costos unitarios no relacionados con el combustible caigan a 39.8 centavos/tonelada disponible por kilómetro (por debajo de los 41.7 centavos/ATK en 2022 y casi igualando los 39.2 centavos/ATK logrados en 2019). Se espera que las mejoras en la eficiencia de las aerolíneas impulsen los factores de ocupación de pasajeros al 81.0 %, apenas un poco por debajo del 82.6 % alcanzado en 2019.
Se espera que el gasto total en combustible para 2023 sea de $ 229 mil millones, consistente en el 30% de los gastos. El pronóstico de IATA se basa en el crudo Brent a $ 92.3 / barril (por debajo de un promedio de $ 103.2 / barril en 2022). Se espera que el queroseno para aviones promedie $111.9/barril (frente a $138.8/barril). Esta disminución refleja una relativa estabilización del suministro de combustible después de las interrupciones iniciales de la guerra en Ucrania. La prima cobrada por el combustible para aviones (diferencial de crack) se mantiene cerca de máximos históricos.
Riesgos: El entorno económico y geopolítico presenta varios riesgos potenciales para las perspectivas de 2023.
- Si bien hay indicios de que podría haber una disminución de los aumentos agresivos de las tasas de interés para combatir la inflación a partir de principios de 2023, persiste el riesgo de que algunas economías caigan en recesión. Tal desaceleración podría afectar la demanda de servicios tanto de pasajeros como de carga. Sin embargo, probablemente vendrá con alguna mitigación en forma de precios más bajos del petróleo.
- Las perspectivas anticipan una reapertura gradual de China al tráfico internacional y la relajación de las restricciones internas por COVID-19 progresivamente a partir de la segunda mitad de 2023. Una prolongación de las políticas de Cero COVID de China afectaría negativamente las perspectivas.
- Si se materializan, las propuestas de aumento de los cargos o impuestos de infraestructura para apoyar los esfuerzos de sostenibilidad también podrían reducir la rentabilidad en 2023.
“El trabajo de las gerencias de las aerolíneas seguirá siendo un desafío, ya que será fundamental una cuidadosa vigilancia de las incertidumbres económicas. La buena noticia es que las aerolíneas han incorporado flexibilidad en sus modelos comerciales para poder manejar las aceleraciones y desaceleraciones económicas que afectan la demanda. La rentabilidad de las aerolíneas es ínfima. Se espera que cada pasajero transportado contribuya en promedio solo $ 1.11 a la ganancia neta de la industria. En la mayor parte del mundo, eso es mucho menos de lo que se necesita para comprar una taza de café. Las aerolíneas deben permanecer atentas a cualquier aumento en los impuestos o tarifas de infraestructura. Y tendremos que tener especial cuidado con los fabricados en nombre de la sostenibilidad. Nuestro compromiso es lograr cero emisiones netas de CO2 para 2050. Necesitaremos todos los recursos que podamos reunir, incluidos los incentivos gubernamentales, para financiar esta enorme transición energética. Más impuestos y cargos más altos serían contraproducentes”, dijo Walsh.
Resumen regional
El desempeño financiero de todas las regiones continúa mejorando desde la profundidad de las pérdidas por la pandemia observadas en 2020. América del Norte es la única región que volvió a ser rentable en 2022, según nuestras estimaciones. Dos regiones se unirán a América del Norte a este respecto en 2023: Europa y Medio Oriente, mientras que América Latina, África y Asia-Pacífico permanecerán en números rojos.
Transportistas norteamericanos Se espera que obtengan ganancias de $ 9.9 mil millones en 2022 y $ 11.4 mil millones en 2023. En 2023, se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 6.4% supere el crecimiento de la capacidad del 5.5%. Durante el año, se espera que la región atienda el 97.2% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 98.9% de la capacidad previa a la crisis.
Los transportistas de la región se beneficiaron de menos restricciones de viaje y de menor duración que muchos otros países y regiones. Esto impulsó el gran mercado interno de EE. UU., así como los viajes internacionales, especialmente a través del Atlántico.
Transportistas europeos se espera que vean una pérdida de $ 3.1 mil millones en 2022 y una ganancia de $ 621 millones en 2023. En 2023, se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 8.9% supere el crecimiento de la capacidad del 6.1%. Durante el año, se espera que la región atienda el 88.7% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 89.1% de la capacidad previa a la crisis.
La guerra en Ucrania ha reducido las actividades de algunos de los portaaviones de la región. Se están resolviendo las interrupciones operativas en algunos de los centros del continente, pero los disturbios laborales continúan en varios lugares.
Aerolíneas de Asia-Pacífico se espera que registren una pérdida de $ 10.0 mil millones en 2022, reduciéndose a una pérdida de $ 6.6 mil millones en 2023. En 2023, se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 59.8% supere el crecimiento de la capacidad del 47.8%. Durante el año, se espera que la región atienda el 70.8% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 75.5% de la capacidad previa a la crisis.
Asia-Pacífico se ve gravemente frenada por el impacto de las políticas de cero COVID de China en los viajes y las pérdidas de la región están sesgadas en gran medida por el desempeño de las aerolíneas de China que enfrentan el impacto total de esta política en los mercados nacionales e internacionales. Tomando una visión conservadora de la relajación progresiva de las restricciones en China durante la segunda mitad de 2023, sin embargo, esperamos que la fuerte demanda reprimida impulse un rápido repunte a raíz de tales movimientos. El desempeño de la región recibe un impulso significativo de los rentables mercados de carga aérea, en los que es el jugador más importante.
Transportistas de Oriente Medio se espera que registren una pérdida de $ 1.1 mil millones en 2022 y una ganancia de $ 268 millones en 2023. En 2023, se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 23.4% supere el crecimiento de la capacidad del 21.2%. Durante el año, se espera que la región atienda el 97.8% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 94.5% de la capacidad previa a la crisis.
La región se ha beneficiado de cierto grado de desvío de ruta como resultado de la guerra en Ucrania y, más significativamente, de la demanda acumulada de viajes utilizando las extensas redes globales de la región a medida que se reabrieron los mercados de viajes internacionales.
Transportistas latinoamericanos se espera que registre una pérdida de $ 2.0 mil millones en 2022, reduciéndose a $ 795 millones en 2023. En 2023, se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 9.3% supere el crecimiento de la capacidad del 6.3%. Durante el año, se espera que la región atienda el 95.6% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 94.2% de la capacidad previa a la crisis.
América Latina ha mostrado un dinamismo durante el año, en gran parte debido al hecho de que muchos países comenzaron a levantar sus restricciones de viaje por el COVID-19 desde mediados de año.
Transportistas africanos se espera que registre una pérdida de $ 638 millones en 2022, reduciéndose a una pérdida de $ 213 millones en 2023. Se espera que el crecimiento de la demanda de pasajeros del 27.4% supere el crecimiento de la capacidad del 21.9%. Durante el año, se espera que la región atienda el 86.3% de los niveles de demanda previos a la crisis con el 83.9% de la capacidad previa a la crisis.
África está particularmente expuesta a obstáculos macroeconómicos que han aumentado la vulnerabilidad de varias economías y han hecho que la conectividad sea más compleja.
Resumen Final
“Las ganancias esperadas para 2023 son mínimas. Pero es increíblemente significativo que hayamos doblado la esquina hacia la rentabilidad. Los desafíos que enfrentarán las aerolíneas en 2023, aunque complejos, recaerán en nuestras áreas de experiencia. La industria ha desarrollado una gran capacidad para adaptarse a las fluctuaciones de la economía, los principales elementos de costo como los precios del combustible y la preferencia de los pasajeros. Vemos esto demostrado en la década de fortalecimiento de la rentabilidad que siguió a la crisis financiera mundial de 2008 y que terminó con la pandemia. Y alentadoramente, hay muchos trabajos y la mayoría de las personas confían en viajar incluso con una perspectiva económica incierta”, dijo Walsh.
Los pasajeros están aprovechando el regreso de su libertad para viajar. Una encuesta reciente de IATA de viajeros en 11 mercados globales reveló que casi el 70% viaja tanto o más que antes de la pandemia. Y es que, si bien la situación económica preocupa al 85% de los viajeros, el 57% no tiene intención de frenar sus hábitos de viaje.
El mismo estudio también demostró el importante papel que los viajeros ven en la industria de las aerolíneas:
- El 91% dijo que la conectividad por aire es fundamental para la economía.
- El 90% dijo que viajar en avión es una necesidad para la vida moderna
- El 87% dijo que los viajes aéreos tienen un impacto positivo en las sociedades, y
- Del 57% familiarizado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU, el 91% entiende que el transporte aéreo es un contribuyente clave
