DENVER, CO (4 de agosto de 2008) - Frontier Airlines Holdings, Inc. anunció hoy que está avanzando con una transacción alternativa para el financiamiento posterior a la petición de deudor en posesión (DIP). Republic Airways Holdings, Inc., Credit Suisse Securities (a través de sus afiliadas) y AQR Capital (los "Prestamistas"), cada uno de los cuales es miembro del Comité de Acreedores No Garantizados en los casos de Bancarrota del Capítulo 11 de Frontier, están ofreciendo a Frontier hasta $ 75 millones en DIP financiamiento, con un compromiso firme inmediato y financiamiento de $ 30 millones. Esta nueva facilidad DIP proporciona a Frontier menores costos de financiamiento, convenios menos restrictivos y mayor flexibilidad para buscar oportunidades estratégicas sin verse limitado por disposiciones DIP más restrictivas. La instalación DIP alternativa está sujeta a la aprobación del tribunal de quiebras y a varias condiciones.
Los prestamistas proporcionaron a la compañía esta facilidad DIP mejorada luego de los exitosos esfuerzos de Frontier para mejorar significativamente su liquidez. Durante las últimas dos semanas, Frontier anunció el financiamiento DIP de Perseus $ 75 millones, hasta $ 80 millones en liquidez adicional a través de ventas de aviones a VTB Leasing para el arrendamiento posterior a Rossiya Airlines y otras transacciones de venta de aviones con arrendamiento posterior.
“El acuerdo de los miembros de nuestro Comité de Acreedores No Garantizados para extender este compromiso de financiamiento es un tremendo voto de confianza en nuestra compañía y su plan de negocios”, dijo Sean Menke, presidente y director ejecutivo de Frontier. "Después de un examen cuidadoso de esta oferta en comparación con la oferta que presentó Perseus la semana pasada, creemos que este nuevo acuerdo ofrece acceso inmediato a una mayor liquidez en términos más favorables".
Tras la aprobación del tribunal, los prestamistas proporcionarán un financiamiento inmediato de $ 30 millones para respaldar las necesidades de capital de trabajo de Frontier. Los Prestamistas considerarán financiar $ 45 millones adicionales sujetos a los términos y condiciones del Acuerdo de Crédito DIP.
Se espera que el financiamiento DIP propuesto, junto con los recientes anuncios de Frontier de ventas de aeronaves y retrocesos de arrendamiento de venta, aumente sustancialmente la posición de efectivo de Frontier y proporcione suficiente capital de trabajo para las operaciones de la compañía, así como un importante poder de permanencia en el mercado. Estas iniciativas de liquidez anunciadas permiten a la empresa seguir ejecutando sus mejoras comerciales, centrándose en el despliegue de la flota, el ahorro de costes y la mejora de los ingresos. Frontier continuará evaluando oportunidades estratégicas a la luz de esta nueva instalación DIP y la mejora significativa anticipada en el balance de Frontier.
Frontier y sus subsidiarias presentaron peticiones voluntarias de reorganización bajo el Capítulo 11 del Código de Quiebras de los Estados Unidos el 10 de abril de 2008. El principal asesor legal de quiebras de Frontier es Davis Polk & Wardwell.
