Airbus SAS y Boeing Co. normalmente pregonan nuevos pedidos de aviones en el Salón Aeronáutico de París. Este año ya es bastante difícil mantener los que ya tienen.
"La prioridad no es obtener nuevos pedidos, sino mantener los que tenemos y convertirlos en entregas", dijo ayer el director ejecutivo de Airbus, Tom Enders, en una entrevista en Londres. Las aerolíneas están aterrizando aviones más rápido de lo que están recibiendo entregas por primera vez en al menos 10 años, dijo Randy Tinseth, jefe de marketing comercial de Boeing.
Boeing no recaudó pedidos netos en los primeros cinco meses del año, ya que 65 acuerdos de compra fueron contrarrestados por un número igual de cancelaciones. Airbus tuvo 11 pedidos netos después de que se retiraran 21. Eso se compara con 884 acuerdos combinados en el mismo período hace un año, el final de una ola de compras de cuatro años en la que las aerolíneas se apresuraron a aterrizar aviones más eficientes en combustible en medio de la subida de los precios del petróleo.
El show de París será un campo de pruebas para determinar si Airbus, el mayor fabricante de aviones comerciales del mundo, y el segundo Boeing pueden mantener la producción a las tasas que prometieron a los inversores incluso después de que los viajes aéreos se desplomaran y el crédito se redujera, lo que provocó que las aerolíneas cancelen o difieran pedidos.
La actuación de los fabricantes marca la pauta para los constructores de motores, piezas aeroespaciales y otras aeronaves, cuyos ejecutivos descenderán a la capital francesa para el evento bienal, que comienza el 15 de junio.
'Exceso drástico'
"El trasfondo es una disminución en el tráfico de aerolíneas al menos tres veces peor que cualquier período de 12 meses, potencialmente agravada por una crisis financiera sin precedentes", dijo Nick Cunningham, analista de Evolution Securities Inc. "La producción tendrá que caer drásticamente para evitar una drástica sobreoferta de capacidad de las aerolíneas ".
Las reuniones de la empresa comienzan mañana en París, con la inauguración de la feria el 15 de junio para la industria y del 20 al 21 de junio para el público. Cerca de 150,000 visitantes profesionales y otras 250,000 personas vinieron en 2007, el último año que el evento fue en París. El número de expositores superará los 2,000 por primera vez, aunque habrá menos aviones nuevos presentados, según el grupo comercial francés que organiza la feria.
A medida que las aerolíneas cancelan pedidos, Airbus y Boeing, con sede en Chicago, se esfuerzan por llenar los espacios de entrega con otros clientes dispuestos a aceptar aviones antes. Las empresas tienen suficiente trabajo para mantenerlas ocupadas durante al menos siete años, y ambas insisten en que las perspectivas a largo plazo son optimistas.
Para 2009, Airbus, con sede en Toulouse, Francia, todavía planea 480 entregas, solo tres menos que en 2008, un año récord. Boeing planea de 480 a 485, volviendo a una trayectoria de crecimiento prevista antes de una huelga que redujo las entregas de 2008 a 375. Muchos aviones que se enviaron este año fueron financiados antes de la crisis crediticia.
Dudas de proveedores
Para 2010, las perspectivas son menos claras, con proveedores menos optimistas que los fabricantes de aviones.
"Espero que la recuperación a los niveles de 2008 podría llevar varios años", dijo el 28 de mayo el director ejecutivo de United Technologies Corp., Louis Chenevert, en una conferencia con analistas en Nueva York. Su empresa fabrica motores a reacción Pratt & Whitney y es propietaria de Hamilton Sundstrand, que fabrica sistemas eléctricos para aviones.
Cunningham, de Evolution, está aconsejando a los inversores que apuesten contra las acciones de los fabricantes de aviones ahora, en lugar de unos días después de la feria de París, cuando la venta al descubierto después del alboroto de los anuncios de pedidos ha sido una estrategia común.
El colapso de los pedidos será seguido por una "profunda caída" en las entregas repartidas entre tres y cuatro años, dijo el analista. Es partidario de vender acciones de European Aeronautic, Defence & Space Co., la empresa matriz de Airbus, y también evita al fabricante de motores Rolls-Royce Group Plc.
Caída de los viajes aéreos
John Leahy, director de operaciones de Airbus, predice que la producción no cambiará mucho en 2010. Boeing no ha dado un pronóstico. Los fabricantes planean recortes de producción limitados, incluso cuando cae el tráfico de las aerolíneas.
La caída ha producido pérdidas en compañías como Cathay Pacific Airways y Air France-KLM Group, lo que ha provocado que las aerolíneas reduzcan la capacidad y las tarifas. No es un clima para comprar aviones.
Singapore Airlines Ltd. dice que suspenderá los aviones si no puede venderlos o arrendarlos. British Airways Plc está conectando aviones a tierra y reduciendo los asientos de invierno en un 4 por ciento. Southwest Airlines Co., la aerolínea de descuento más grande del mundo, reducirá la capacidad en un 6 por ciento este año.
Las pérdidas globales de las aerolíneas pueden sumar 9 millones de dólares en 2009 a medida que los ingresos caen un 15 por ciento, dijo la Asociación Internacional de Transporte Aéreo el 8 de junio, duplicando un pronóstico de tres meses. El director ejecutivo de IATA, Giovanni Bisignani, dijo que los fabricantes de aviones pueden entregar un 30 por ciento menos de aviones en 2010 y deben recortar la producción en consecuencia.
Líder de arrendamiento
El pronóstico es cercano al realizado en febrero por el mayor cliente de Boeing y Airbus, Steven Udvar-Hazy, director ejecutivo de International Lease Finance Corp. Predijo que los fabricantes de aviones recortarán hasta un 35 por ciento a partir del cuarto trimestre.
Los fabricantes rechazan ese argumento, sin embargo, varios proveedores están haciendo planes de contingencia para cambios drásticos en las tarifas.
"Existe un escepticismo considerable en la base de suministro de que Boeing podrá mantener el nivel de las tasas de producción en la línea de fuselaje estrecho, a pesar de su insistencia en que han sobrevendido los espacios de producción lo suficiente", dijo JB Groh, analista de DA Davidson & Co. en el lago Oswego, Oregon.
GKN Plc, el mayor fabricante británico de piezas para aviones de pasajeros, predijo en enero que la demanda de aviones de pasillo único se desplomaría a mediados de año. Los aviones de fuselaje estrecho incluyen las series 737 de Boeing y A320 de Airbus, y representan dos tercios de las entregas.
"Narrowbodies es probablemente un área que se verá afectada", con reducciones de hasta un 25 por ciento en 2010 y 2011, dijo Zafar Kahn, analista de Societe Generale en Londres.
Reducción de la producción
Airbus tiene la intención de reducir la producción mensual de aviones de la serie A320 de 34 a 36 a partir de octubre. También congelará la salida de los A330 y A340 de fuselaje ancho. Boeing está recortando la producción del 777 en un 29 por ciento a cinco por mes, comenzando a mediados de 2010, y posponiendo los aumentos de tarifas en los 767 y 747.
La compañía estadounidense dijo en una reunión del 21 de mayo con inversores que no necesitará revisar los planes de cuerpo estrecho. Los analistas dicen lo contrario, y al menos cinco pronostican al día siguiente que Boeing anunciará un recorte de tasas del 737 este año.
Boeing redujo ayer su pronóstico de crecimiento a 20 años para las entregas de aviones comerciales, diciendo que habrá un mercado para 29,000 nuevos aviones, o un 1.4 por ciento menos que el número pronosticado hace un año. La compañía había aumentado el pronóstico en un 14 por ciento acumulado los tres años anteriores.
“No voy a cambiar nuestro pronóstico y no digo que nos vayamos a sorprender, pero siempre lo hacemos”, dijo el jefe de marketing Tinseth en una entrevista.
Molino de rumores silencioso
Aun así, hay una cantidad inusualmente baja de especulación sobre acuerdos contractuales planeados para París, dijo Cunningham. Airbus y Boeing revelaron un total de $ 64 mil millones en pedidos el año pasado en Farnborough, Inglaterra, que se alterna con París como la principal exhibición aérea europea.
Oriente Medio ha sido la fuerza impulsora de los pedidos en los últimos años, ya que compañías como Emirates, Qatar Airways Ltd. y Etihad Airways llenaron las carteras de pedidos de Airbus y Boeing para permitir expansiones en los centros de Dubai y Abu Dhabi.
En Farnborough, Etihad ordenó aviones Airbus valorados en $ 10.7 mil millones y aviones Boeing por $ 9 mil millones. Dubai Aerospace Enterprises, el arrendador de propiedad estatal, confirmó 100 aviones Airbus valorados en $ 13 mil millones.
El estado de las ventas de aviones está tentando a algunas aerolíneas a volver al mercado con la esperanza de poder presionar a los fabricantes para obtener descuentos.
Hazy de ILFC dijo el 8 de junio que aumentará los pedidos en previsión de una mayor demanda de los transportistas para reemplazar los modelos más antiguos. Hazy había planeado 150 compras hasta 2019 y puede aumentar el número en un 30 por ciento en los próximos 12 a 18 meses.
Y United Airlines de UAL Corp. ha pedido a Airbus y Boeing que presenten una oferta para suministrar aviones para reemplazar 111 de fuselaje ancho y 97 de fuselaje estrecho Boeing 757. El director ejecutivo Glenn Tilton citó el momento "oportuno" para el pedido, que puede estar valorado en $ 20 mil millones. United no ha pedido aviones desde 2001.
